台股今年寫下歷史新高後陷入震盪,加上美股時不時搭雲霄飛車,讓看美股臉色的台股好為難,上沖下洗的表現讓投資人信心動搖,不敢抱股過夜,索性玩起當沖,「有賺就跑不留倉」成了台股投資新顯學。根據統計,今年8月平均當沖比衝上33.31%,單日當沖比更一度逼近40%,創下歷史新高,不過投資人愛玩沖沖樂,真的能夠沖了就樂嗎?
【資券當沖VS現股當沖】
當沖全名為「當日沖銷」,也就是股票不留倉過夜,可以在「當日」完成「買進⇋賣出」。目前台股當沖交易方式有兩種,分別為「資券當沖」,以及103年上路的「現股當沖」。
在這裡為大家做個簡單的比較:
▲目前台股當沖交易方式有兩種,分別為「資券當沖」和「現股當沖」。(非凡新聞製圖)
【投資人為什麼愛當沖】
說白了,當沖就是利用當日買賣賺取價差的極短線投資,但讓我們回顧一下股神巴菲特的投資心法,會發現巴菲特偏好長期抱股,以獲取股息及股價長線報酬為主,國內上市櫃公司老闆也鼓勵投資人做長線投資,那為什麼當沖交易還是這麼受歡迎呢?
1、無本當沖:台股的交易方式為T+2,投資人必須在交割日前將資金補足,才不會造成違約交割。當沖交易特別的是,只要在當日完成買賣,投資人其實不需要投入本金,交割日就會有收益入帳。
▲當沖交易和一般交易不同,若在當日完成出沖銷買賣,投資人可以不用存入本金。(非凡新聞製圖)
2、不想留倉:當股價震盪劇烈時,會加重操作難度,投資人不願抱股去賭一個前景不明的未來,就會投入當沖交易,寧可有賺就跑,落袋為安才是王道。
3、操作靈活:有些投資人具有當沖交易資格,卻不是真的熱衷沖沖樂,反而是在自己不小心買錯時,可以反手賣掉,讓操作更加靈活。
4、交易稅優惠:為了活絡股市,2017年起當沖交易證交稅砍半至千分之1.5,優惠政策壓低成本,確實大大提升當沖交易的活躍度。
【當沖交易的風險】
投資朋友無論是在書店或是Youtube等管道上,常常看到許多投資達人分享自己的當沖秘訣,讓追隨者躍躍欲試,認為自己也能靠當沖發家致富。但無論長線或是短線投資,都藏有風險,這些成功案例的背後,可能是數不清的前人在市場裡折戟沉沙,到底這些「前浪們」面臨什麼樣的危機呢?
1、過度追價:有些投資人在股價起漲時,觀望許久不敢入場,等到股價一飛沖天才急著追價,結果走勢卻不如預期,投資人買到高檔區「沖不掉」,卻又不願承認自己眼光失準,趕快認賠殺出,反造成虧損越來越大。
2、無本當沖:「無本當沖」不等於零成本,交易稅、手續費一樣不少,而且槓桿很高,投資人受到「無本」誘惑,容易忽略風險管理,去操作遠高於自身能負擔的股票,若當沖失敗,恐要面臨「負擔不起」的局面。
3、當沖失敗:當沖並不是100%能成功,若沖銷失敗,視同一般交易,必須要在交割日前將資金補足,若投資人的本金只有1萬塊,卻操作一張要價十幾二十萬的股票,失敗了不僅要負擔虧損,還得籌錢去把本金補足,否則造成違約交割,可就麻煩大了。(放空失敗者,還要負擔衍生的借券相關費用)
【當沖也要設止損】
日本超級富豪前澤友作最近就在推特上發了一篇「深切懊悔」文,他表示自己「被疫情引發的市場震盪蒙蔽雙眼」,因為不熟悉當沖交易方式,在市場上大賠44億日圓,這個數字令日本網友嘆為觀止,也證實了即便是超級大富豪,在不熟悉的領域上也會摔大跟頭。
由此可知,想靠當沖成為台灣股神,不僅眼光要有,及時停損的魄力也要有。有些投資人忽略自己的投資習慣及個性,一味盲從別人的投資心法,在沒有設下停損點與停利點的情況下,又將「短線買盤」變成「長線投資」,到時砸了一堆錢在股市買套房,可就得不償失了。(林恬如/編輯)
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